本報訊 （記者 宗滿意）昨日，市國(guó)資委與廈門工行共同舉辦我市首批市場化債轉股戰略合作協議簽署儀式。中國(guó)工商銀行旗下工銀金融資産投資有限公司現場與國(guó)貿控股集團、象嶼集團分别簽署市場化債轉股戰略合作協議，簽約規模合計達30億元。這(zhè)是廈門市首批國(guó)企市場化債轉股業務簽約，同時(shí)工銀投資與國(guó)貿控股集團設立的基金是福建省首隻市場化債轉股基金。

近年來，在市委市政府的高度重視下，我市全力推進(jìn)供給側結構性改革，市國(guó)資委也多措并舉指導各市屬國(guó)企做好(hǎo)“降杠杆”工作，積極推動市屬國(guó)企與金融機構建立長(cháng)期戰略合作關系，實現國(guó)有企業總體資産負債率較上年穩步下降。截至2018年年底，市國(guó)資委所出資企業資産負債率較上年下降0.31個百分點，降杠杆、減負債工作取得了一定成(chéng)效。

據悉，市場化債轉股是當前我國(guó)經(jīng)濟新常态下消除非金融企業債務占比過(guò)重、杠杆率過(guò)高隐患的重要工具，旨在推動發(fā)展前景好(hǎo)、有轉股意向(xiàng)的國(guó)企創新模式，通過(guò)債轉股方式提質增效，做大做強。作為中國(guó)工商銀行的全資子公司，工銀投資是全國(guó)首批試點銀行債轉股實施機構，至2018年末已簽署債轉股合作框架協議總金額超4000億元。

市國(guó)資委相關負責人表示，此次首批市場債轉股業務的達成(chéng)充分體現了金融服務實體經(jīng)濟的職能(néng)，是廈門國(guó)企市場化債轉股裡(lǐ)程碑事(shì)件，也是我市推動國(guó)企降杠杆的階段性成(chéng)果。這(zhè)將(jiāng)有力支持我市國(guó)有企業增強資本實力和發(fā)展韌勁，在高質量發(fā)展中扮演排頭兵作用。随後(hòu)摸索出的相對(duì)成(chéng)熟的業務模式也將(jiāng)為今後(hòu)廈門乃至福建省國(guó)有企業順利實施降杠杆、實現健康可持續發(fā)展提供寶貴經(jīng)驗。

在簽署儀式之前，工銀投資和廈門工行還(hái)專門與市國(guó)資委進(jìn)行了專題座談，就(jiù)工銀投資如何助力我市國(guó)有企業做大做強和參與我市國(guó)有企業戰略發(fā)展基金等進(jìn)行了交流。

工銀投資相關負責人表示，廈門國(guó)企運作規範，市場化程度高，創利能(néng)力強，在地方國(guó)企陣營中實屬罕見。接下來，工銀投資將(jiāng)攜手廈門工行，做好(hǎo)投貸聯動，深化政銀企合作，為廈門國(guó)企做大做強、為廈門高質量發(fā)展提供更多支持。

政銀企合作 債轉股為國(guó)企轉型添動力

——市國(guó)資委、工銀投資、廈門工行攜手，推動我市重點國(guó)企市場化債轉股項目取得實質進(jìn)展

市國(guó)資委與廈門工行共同舉辦我市首批市場化債轉股戰略合作協議簽署儀式。

市國(guó)資委、工銀投資、廈門工行舉行國(guó)企戰略發(fā)展基金業務合作座談會(huì)。

工銀投資與國(guó)貿控股集團簽約設立福建省首隻市場化債轉股基金。

工銀投資與象嶼集團簽約推進(jìn)廈門市首單市場化債轉股業務。

債轉股，一個專業的金融名詞，如今卻成(chéng)為很多金融機構支持企業發(fā)展的新途徑，也是中央和地方大力推進(jìn)企業去杠杆的重要舉措。無論政府部門，還(hái)是銀行和企業，都(dōu)對(duì)債轉股寄予厚望。

針對(duì)我市大力推進(jìn)供給側改革，廈門工行聯動中國(guó)工商銀行旗下工銀金融資産投資有限公司(以下簡稱“工銀投資”)來到(dào)廈門，與市國(guó)資委進(jìn)行深入交流，與國(guó)貿控股集團和象嶼集團兩(liǎng)家市屬國(guó)企簽署總金額為30億元的我市首批市場化債轉股戰略合作協議。

此次政銀企三方通力攜手，充分運用市場化債轉股金融業務支持廈門國(guó)有企業轉型升級、提質增效，這(zhè)是落實中央關于金融服務實體經(jīng)濟的重要體現，將(jiāng)為我市創建“兩(liǎng)高兩(liǎng)化”之城貢獻更大力量。

文/本報記者宗滿意 張彥宇 實習生 黃家晴

圖/本報記者黃曉珍（除署名外）

什麼(me)是債轉股？

將(jiāng)對(duì)企業的債權轉換為企業股權

所謂債轉股，從字面(miàn)意思上來說(shuō)，就(jiù)是將(jiāng)對(duì)企業的債權轉換為企業股權。

近年來，我國(guó)企業杠杆率高企，債務規模增長(cháng)過(guò)快，企業債務負擔不斷加重，積累了一定經(jīng)營風險。為貫徹落實國(guó)家供給側結構性改革戰略部署，完成(chéng)好(hǎo)“三去一降一補”重點工作，2016年10月，國(guó)務院發(fā)布《關于積極穩妥降低企業杠杆率的意見》和《關于市場化銀行債權轉股權的指導意見》，明确了債轉股的實施方式，鼓勵通過(guò)市場化、法治化債轉股，幫助實體經(jīng)濟降低杠杆率、降本增效、轉型升級，标志市場化法治化債轉股正式啟動。去年，銀保監會(huì)先後(hòu)發(fā)布了關于降低企業杠杆率的實施辦法，市場化債轉股加速推進(jìn)。

在不少人眼裡(lǐ)，債轉股隻适合運營較差的企業。市國(guó)資委主任王龍雛認為，在當前國(guó)有企業降杠杆的背景下，市場化債轉股是國(guó)家為降低企業資産負債率、防範企業債務風險、促進(jìn)企業“去杠杆”而出台的一項新的政策措施，市場化債轉股將(jiāng)實現國(guó)有資本優化配置，釋放國(guó)企資本空間，將(jiāng)有限資金配置到(dào)優秀企業和優質項目中去。

將(jiāng)發(fā)揮哪些作用？

拓寬國(guó)企融資渠道(dào)　協助國(guó)企做大做強

在座談會(huì)上，市國(guó)資委主任王龍雛與工銀投資總裁張正華就(jiù)如何發(fā)揮債轉股作用和金融機構的優勢，拓寬國(guó)企融資渠道(dào)，協助國(guó)企做大做強等進(jìn)行了交流。

去年以來，市國(guó)資委按照國(guó)家和省市要求，積極采取多項舉措指導推動企業“降杠杆”，制定《關于加強國(guó)有企業資産負債約束的實施意見》，對(duì)我市國(guó)有企業加強資産負債約束做出具體要求，同時(shí)開(kāi)展國(guó)有企業資産負債風險排查，指導企業引入非公資本發(fā)展混合所有制經(jīng)濟、支持企業拓寬融資渠道(dào)，優化債務結構，提高抗風險能(néng)力，确保我市國(guó)有企業健康穩健發(fā)展。去年一年，市國(guó)資委所出資企業的負債率較上年下降了0.31個百分點，降杠杆、減負債工作取得了一定成(chéng)效。

張正華對(duì)我市國(guó)企運營發(fā)展情況給予肯定，通過(guò)與我市多家國(guó)企的接觸，他認為廈門國(guó)企發(fā)展很有戰略眼光，也很有特色，在市場化、規範運作和創利等方面(miàn)都(dōu)走在地方國(guó)企的前列。工銀投資願意與市國(guó)資委深入合作，引入債轉股等多種(zhǒng)金融模式，助力廈門國(guó)企發(fā)展。

與此同時(shí)，市國(guó)資委還(hái)與工銀投資就(jiù)國(guó)企戰略發(fā)展基金業務合作進(jìn)行了商談，達成(chéng)了初步的共識。目前，我市已設立國(guó)企戰略發(fā)展基金，首期規模30億元。在子基金層面(miàn)，市國(guó)資委正加快推動國(guó)貿控股集團、建發(fā)集團、象嶼集團等有條件的國(guó)企分别設立子基金，通過(guò)投資入股、并購重組等方式，與上市公司或非上市優質資産進(jìn)行股權融合、戰略合作、資源整合，放大國(guó)有資本功能(néng)。

簽約規模多大？

規模合計達到(dào)30億元　推動全省首隻債轉股基金落地

工銀投資是工商銀行的全資子公司，是首批試點銀行債轉股實施機構，主要從事(shì)債轉股及其配套支持業務。

昨日的簽署儀式上，工銀投資分别與廈門國(guó)貿控股集團有限公司、廈門象嶼集團有限公司簽訂市場化債轉股戰略合作協議，簽約規模合計達到(dào)30億元。

其中，國(guó)貿控股集團與工銀投資創新性地合作成(chéng)立福建省首隻債轉股基金，共同投資于國(guó)貿控股集團下屬優質企業的債轉股項目，有效地幫助企業降低杠杆率，促進(jìn)企業降本增效。

象嶼集團選取優質資産，聯袂工銀投資，先行先試廈門市首單市場化債轉股業務，全面(miàn)推進(jìn)銀企合作進(jìn)入新階段。

聲音

廈門市國(guó)資委主任王龍雛:推動企業有效降杠杆取得階段性成(chéng)果

國(guó)貿控股集團、象嶼集團與工銀投資簽訂市場化債轉股戰略合作協議，是我市國(guó)企首批與金融機構共同簽訂市場化債轉股協議，這(zhè)是我市國(guó)有企業市場化債轉股裡(lǐ)程碑式的事(shì)件，是我們這(zhè)兩(liǎng)年來在推動企業有效降杠杆的一個階段性成(chéng)果。

我們堅信，市場化的債轉股不僅能(néng)夠幫助我們企業優化債務結構，更能(néng)夠通過(guò)這(zhè)樣(yàng)的平台、機制和新的政策，推動國(guó)有企業在資本結構、産業轉型、市場整合上有更多作為。

廈門國(guó)企也正處在轉型發(fā)展、提升質量的關鍵時(shí)刻，這(zhè)個時(shí)候我們需要更多的社會(huì)資本、資源和财智來幫助發(fā)展。在廈門建設“兩(liǎng)高兩(liǎng)化”之城的過(guò)程中，國(guó)企扮演著(zhe)排頭兵作用，因此這(zhè)次推動兩(liǎng)個市場化債轉股項目落地意義非常重大。

同時(shí)，我們通過(guò)座談，也希望廈門國(guó)有企業發(fā)展基金在市場化債轉股業務推動過(guò)程中作為一個重要的平台，我們共同做大母基金，吸引更多社會(huì)資本參與母基金，推動母基金的市場化轉型。同時(shí)，我們也希望通過(guò)母基金能(néng)夠引導更多的國(guó)有企業設立子基金，大家共同推動廈門國(guó)有企業有效轉型升級，在廈門實現“兩(liǎng)高兩(liǎng)化”目标過(guò)程中扮演更重要的角色。

工銀金融資産投資有限公司總裁張正華:發(fā)揮金融作用 支持區域經(jīng)濟

在廈門市政府和國(guó)資委的鼎力支持下，在廈門工行的努力配合下，此次廈門兩(liǎng)家優質企業債轉股框架協議的簽約，是廈門地區落實國(guó)家供給側結構性改革的重要舉措，是兩(liǎng)家企業提質增效、提升競争力、增強中長(cháng)期發(fā)展韌性的重要手段，也是銀企合作債轉股基金促進(jìn)企業發(fā)展的積極嘗試。

接下來，工銀投資將(jiāng)堅持穩中求進(jìn)，利用市場化法治化債轉股手段，充分發(fā)揮金融支持廈門區域經(jīng)濟發(fā)展的重要作用。并進(jìn)一步聯合廈門分行，與廈門國(guó)貿控股集團、廈門象嶼集團一道(dào)，發(fā)揮各方優勢，實現互利共赢、共謀發(fā)展，有效提升企業競争力，努力為廈門市經(jīng)濟的高質量發(fā)展提供更多支持、做出更大貢獻。

廈門國(guó)貿控股集團有限公司董事(shì)長(cháng)許曉曦:積極穩妥推進(jìn)債轉股項目落地

當前，國(guó)貿控股集團以習近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導，堅持穩中求進(jìn)、高質量發(fā)展的工作總基調，加快轉型升級，發(fā)展實力持續增強，今年一季度規模效益雙增長(cháng)，實現了“開(kāi)門紅”。多年來，工商銀行與國(guó)貿控股集團真誠合作，共赢發(fā)展，彼此間增進(jìn)互信，結下了深情厚誼。為進(jìn)一步加強雙方合作，全面(miàn)貫徹落實黨的十九大精神，響應中央加快推進(jìn)市場化債轉股的号召，國(guó)貿控股集團與工銀投資將(jiāng)創新性地合作成(chéng)立福建省首隻債轉股基金，共同投資于國(guó)貿控股集團下屬優質企業的債轉股項目，積極穩妥地推進(jìn)債轉股項目實施落地，有效地幫助企業降低杠杆率，促進(jìn)企業降本增效、深化改革。

廈門象嶼集團有限公司董事(shì)長(cháng)張水利:全力推動銀企更加緊密合作

在市委市政府的領導下，象嶼集團選取優質資産，聯袂工銀投資，先行先試廈門市首單市場化債轉股業務，既是落實黨的十九大精神，推動國(guó)有企業降杠杆的有效舉措，也是體現金融支持實體經(jīng)濟的使命擔當，是推進(jìn)銀企合作、共赢發(fā)展的重要舉措，标志著(zhe)雙方合作發(fā)展邁上了新台階、進(jìn)入了新境界，具有裡(lǐ)程碑式的重要意義。

交得其道(dào)，千裡(lǐ)同好(hǎo)。合作是象嶼集團固有的基因，是象嶼精神的重要内涵，雙方將(jiāng)以此次簽約儀式為契機，進(jìn)一步深化合作方式、拓寬合作領域，加快推進(jìn)全方位全周期的合作發(fā)展模式，激發(fā)新動力、實現新作為，全力推動銀企更加緊密合作，共同開(kāi)創互利共赢發(fā)展新局面(miàn)，共同建立相互理解、高瞻遠矚、互利共赢的合作相處之道(dào)。

名片

工銀投資:債轉股“職業操盤手”

工銀金融資産投資有限公司是中國(guó)工商銀行股份有限公司的全資子公司，于2017年9月26日正式成(chéng)立，主要從事(shì)債轉股及其配套支持業務。工銀投資自成(chéng)立以來，按照《國(guó)務院關于積極穩妥降低企業杠杆率的意見》及《關于市場化銀行債權轉股權的指導意見》的文件要求，堅持市場化、法治化原則，積極開(kāi)展債轉股業務，降低企業财務杠杆，改善公司治理結構，增強企業中長(cháng)期發(fā)展韌勁。作為全球最大商業銀行集團旗下的債轉股專營機構，工銀投資具備得天獨厚的優勢:

■全鍊條業務牌照。工銀投資持有債轉股“進(jìn)、募、投、管、退”全鍊條業務牌照。

■注冊資本金最大。系首批試點銀行債轉股實施機構，注冊資本金120 億元人民币，是注冊資本金最大的商業銀行債轉股實施機構之一。

■新增落地規模最大。根據國(guó)家發(fā)改委口徑，截至2018年12月末，工銀投資已與58家企業簽署了《債轉股合作框架協議》，總金額4420.77億元，推動49個項目，805.77億元投資落地，是2018年新增落地規模最大的實施機構。

■同業領先的業務模式。工銀投資主要以“發(fā)股還(hái)債模式”及“收債轉股模式”兩(liǎng)種(zhǒng)方式開(kāi)展市場化債轉股業務，此外還(hái)積極開(kāi)展業務創新，探索可轉債、優先股等業務模式。落地增資擴股方式持有企業股權并參與企業管理第一單、自有資金投資央企非上市股權第一單、投資央企可交債模式第一單、非上市非公衆股份公司債轉優先股第一單。

■全國(guó)首隻政銀企債轉股基金。2019年1月4日，工銀投資與濟南創投及地方國(guó)企出資100.02億元設立濟南市工銀新舊動能(néng)轉換債轉股投資基金，标志著(zhe)全國(guó)首隻政銀企合作的債轉股基金成(chéng)功落地，成(chéng)為打造銀政企合作模式、撬動社會(huì)資金、服務實體經(jīng)濟的标杆業務。

■發(fā)揮集團綜合金融服務優勢。工商銀行作為國(guó)内業務最全、客戶最多、規模最大的綜合金融服務提供商，傳統銀行業務和投行領域協同發(fā)展，始終保持著(zhe)強勁的創新能(néng)力和市場競争力。作為工商銀行債轉股統籌開(kāi)展機構，工銀投資可依托集團資源平台進(jìn)行廣泛的業務拓展和資源整合。

鍊接

廈門工行:創新投行業務  助力廈門高質量發(fā)展

工商銀行是有社會(huì)責任感、有擔當的銀行。多年來，廈門工行緊緊圍繞國(guó)家與地區戰略部署，固守服務實體經(jīng)濟本源，主動履行國(guó)有大行社會(huì)責任，除持續加大貸款支持力度外，還(hái)注重發(fā)揮金融創新排頭兵作用，擅長(cháng)運用投行創新手段，提供專業、靈活、有力的金融服務，為廈門市經(jīng)濟社會(huì)發(fā)展建設保駕護航，成(chéng)效顯著，亮點紛呈。

為重大項目提供資金支持

廈門工行持續為本地區重點工程項目提供強大資金支持，通過(guò)引入工行總行自有資金積極助力廈門推進(jìn)各項事(shì)業發(fā)展。

其中，該行出資12億元投資于廈門兩(liǎng)岸金融中心核心啟動區項目；投資20億元支持廈門市最大的棚戶區改造項目“後(hòu)埔—枋湖”片區舊村改造及安置房建設項目的建設；推薦總行自營資金投資于廈門軌道(dào)交通集團有限公司發(fā)行的公司債。

協助擴大廈門經(jīng)濟影響力

多年來，廈門工行積極服務廈門市“走出去”“引進(jìn)來”發(fā)展戰略，助力廈門經(jīng)濟擴大市場影響力。

該行向(xiàng)象嶼農業産業基金項目出資10億元，支持象嶼集團在黑龍江省的糧食基地建設；成(chéng)功争取到(dào)規模高達300億元的中金啟融基金托管業務落戶廈門，為廈門市金融産業版圖擴張添上濃墨重彩的一筆，工商銀行廈門分行作為該基金的唯一顧問行,提供了基金托管、委托債權、基金管理公司基本賬戶管理、賬戶理财管理等全方位的服務；聯合工銀國(guó)際為象嶼集團在境外發(fā)行公司債提供承銷服務，所募資金用于國(guó)家“一帶一路”重點項目建設，該筆債券最終取得較好(hǎo)的市場定價和大比率的超額認購，這(zhè)是廈門市首家地方國(guó)企成(chéng)功登陸國(guó)際資本市場，也成(chéng)為廈門市企業走向(xiàng)國(guó)際資本市場的裡(lǐ)程碑事(shì)件。

助力本地企業做大做強

廈門工行積極深化創新驅動，靈活運用投行新手段助力廈門地區客戶提升經(jīng)營管理效能(néng)。

該行創新性地以并購貸款支持建發(fā)集團參與建發(fā)股份配股，為本地區國(guó)有企業集團維持上市公司控制權提供強大助力；辦理工商銀行系統内、同時(shí)也是廈門地區首筆登陸A股的Pre-IPO股權項目（國(guó)軒高科），為投資者創造9倍以上超額利潤；辦理廈門地區首筆類永續業務，為廈門市國(guó)有企業集團實現調節資産負債率經(jīng)營目标提供了新的思路和手段；2018年，成(chéng)功推薦總行理财資金高效完成(chéng)了對(duì)金圓纾困債的投資，助力福建省首隻纾困債券發(fā)行落地，纾解民營企業流動性問題。

在多年的服務過(guò)程中，工商銀行廈門分行投資銀行的專業服務水平不斷提升，如今的廈門分行已成(chéng)為廈門同業中投行業務品種(zhǒng)最豐富、産品創新能(néng)力最領先、客戶粘性居前列的金融機構。

當前，我國(guó)改革開(kāi)放已進(jìn)入深水區，國(guó)内與廈門地區經(jīng)濟正處于轉型發(fā)展的關鍵時(shí)期。工商銀行廈門分行將(jiāng)繼續植根當地，發(fā)揮專業優勢，在推動廈門高質量發(fā)展中踐行新擔當、新作為，為廈門經(jīng)濟騰飛做出新的貢獻。